Baird：苹果(AAPL.US)Q2业绩或表现“稳健” 但其高估值令人担忧

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投行Baird发表研报表示，苹果(AAPL.US)定于美东时间周四盘后公布的第二财季业绩可能会表现“稳健”，但其目前的估值或许是个问题。

分析师William Power在一份报告中写道：“我们仍然看好苹果的长期生态系统效益、强劲的自由现金流和资本回报，并适度提高了我们对该股的目标。”Power给予苹果的评级为“跑赢大盘”。

但Power指出，目前苹果的2023年预期市盈率为27.8倍，2024年预期市盈率为26.3倍，相比之下，标普500指数的预期市盈率约为19倍，这是自2020年以来相对于标普500指数的最高溢价。

今年迄今为止，苹果已累计上涨约30%，而标普500指数和纳斯达克指数分别上涨8.6%和16.7%。

“不过，随着估值与标普500指数接近历史高点，我们也会在任何回调时更积极地买入，”Power补充道。

Power预计，苹果第二季度的每股收益为1.41美元，营收为921亿美元，其中iPhone营收为479亿美元。他预计服务业务营收将同比增长2.1%，达到202亿美元，但鉴于IDC最近的第一季度数据显示Mac出货量同比下降40%，Mac产品可能会面临一些压力。

目前，分析师普遍预计苹果Q2每股收益为1.43美元，营收为928.4亿美元。

另外，Power预计苹果将更新其资本回报政策，包括加大回购力度和“略微提高”股息。